به گزارش مهتاب من، سیاوش پرویزی‌نژاد، رییس اداره امور صندوق‌های اندوخته‌گذاری سازمان بورس در جلسه گروهی با اصحاب رسانه درمورد کارکرد مرکز نظارت بر صندوق‌های اندوخته گذاری، اظهار داشت: صندوق‌های اندوخته‌گذاری که از سال ۸۶ مجوز فعالیت دریافت کردند، دستورالعمل مدونی نداشتند و فعالیت‌ها بر پایه اساسنامه و امیدنامه و مصوبات هیات مدیره انجام می‌گرفت، لذا همیشه این سوال پیش می‌آمد که بر چه مبنایی مجوزها صادر و معیارها و شاخص‌های مورد نظر چیست؟

دستورالعمل تاسیس صندوق‌های اندوخته‌گذاری

او گفت: به جستوجو این نوشته، در سال ۱۴۰۱، برای نخستین بار دستورالعمل تاسیس صندوق‌های اندوخته‌گذاری اراعه و در اختیار نهادهای مالی قرار داده شد.

پرویزی‌نژاد گفت: در سال ۱۴۰۱، اساسنامه و آیین نامه صندوق‌های اندوخته‌گذاری مختلط با ضمانت اصل مبلغ اندوخته‌گذاری ابلاغ شد و هم‌اکنون ۵ صندوق ضمانت اصل اندوخته در بازار فعالیت دارند.

وی با اشاره به دلایل تاسیس صندوق‌ ضمانت اصل اندوخته در سال ۱۴۰۱ اظهار داشت: با دقت به شرایط حاضر در بازار اندوخته، صندوقی با مقصد ضمانت اصل اندوخته برای اندوخته‌گذاران تاسیس شد. بر این مبنا، برخی از صندوق‌های اندوخته‌گذاری ضمانت اصل اندوخته با داشتن یک رکن ضامن، اصل اندوخته اندوخته‌گذاران را ضمانت می‌کند در برخی دیگر از صندوق‌ها اما عده‌ای از اندوخته‌گذاران که دارندگان واحدهای ممتاز می باشند در ازای کارمزد، واحدهای عادی را ضمانت می‌کنند.

مجوز فعالیت ۶۱ صندوق در سال ۱۴۰۱

او گفت: در سال ۱۴۰۱، اساسنامه و امیدنامه صندوق‌های بخشی تدوین، تصحیح و ابلاغ شد و اکنون نزدیک به ۱۵ صندوق بخشی در بازار اندوخته فعالیت دارند.

پرویزی‌نژاد با گفتن این که در سال ۱۴۰۱، در کل مجوز فعالیت ۶۱ صندوق صادر شد، او گفت: یکی از عمل های مرکز نظارت بر صندوق‌های اندوخته‌گذاری در سال ۱۴۰۲، اراعه ساختار کلی صندوق اندوخته گذاری تکمیلی می بود. بر این مبنا، دو اساسنامه و امیدنامه برای صندق بازنشستگی تکمیلی از جمله ترکیب دارایی با سهام و این چنین ترکیب دارایی صندوق در صندوق سهامی تدوین شد.

رییس اداره امور صندوق‌های اندوخته‌گذاری سازمان بورس افزود: در سال قبل، دستورالعمل تاسیس صندوق‌های اندوخته‌گذاری تکمیل و دستورالعمل تاسیس و فعالیت صندوق اندوخته‌گذاری در اختیار متقاضیان قرار گرفت.

وی با گفتن این که در سال قبل اساسنامه و امیدنامه صندوق‌های بخشی اصلاح شد، افزود: بر این مبنا هر کدام از صندوق‌ اندوخته‌گذاری بخشی ‌می‌توانند در چندین صنعت اندوخته‌گذاری کنند و به ازای هر صنعت یک پذیره نویسی و یک کد معاملاتی جداگانه دریافت و اندوخته‌گذاران به طور جداگانه عمل به خرید و فروش واحدهای صندوق‌ها کنند. علاوه براین، یک صندوق می‌تواند تا ۸ صنعت را پوشش می‌دهد.

مجوز فعالیت ۶۹ صندوق اندوخته‌گذاری در سال ۱۴۰۲

رییس اداره امور صندوق‌های اندوخته‌گذاری سازمان بورس در ادامه گفت: در سال ۱۴۰۲، مجوز فعالیت ۶۹ صندوق اندوخته‌گذاری صادر و در اختیار نهادهای مالی قرار گرفت و تعداد صندوق‌های سهامی در اختیار نهادهای مالی از صندوق‌های با درآمد ثابت پیشی گرفت.

تدوین مقررات صندوق‌های بدهی خصوصی و پوششی

وی او گفت: در سال جاری مرکز نظارت بر صندوق‌های اندوخته‌گذاری عمل به تدوین مقررات صندوق‌های بدهی خصوصی و صندوق های اندوخته‌گذاری پوششی کرده تا مقررات این دو صندوق نیز ابلاغ شود. این چنین در سال جاری قرار است دستورالعمل تاسیس فعالیت صندوق‌های زمین و ساختمان اصلاح شود چرا که این دستور العمل زیاد قدیمی است و یکسری تسهیلات در اساسنامه آن در نظر گرفته شده تا جهت گسترش مقداری و کیفی این صندوق‌ها شود.

رییس اداره امور صندوق‌های اندوخته‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد:دستورالعمل تاسیس فعالیت صندوق املاک و مستغلات اما هم چنان نهایی نشده و در حال پیگیری است و سپس از نهایی شدن دستورالعمل به طور شفاف و اشکار در اختیار متقاضیان و نهادهای مالی قرار می‌گیرد.

مجوز سه صندوق املاک و مستغلات

پرویزی نژاد دربخش فرد دیگر از سخن بگویید‌هایش از صدور مجوز برای ۳ صندوق‌ املاک و مستغلات خبر داد و اظهار کرد: این مجوزها به صندوق‌هایی اراعه می‌شود که  برای واحدهای هلدینگ قیمت افزوده تشکیل کند.

وی، رقابت این صندوق‌ها با صندوق‌های با درآمد ثابت را  از جمله چالش‌های این صندوق‌ها برشمرد و افزود: بازدهی این صندوق‌ها  بین ۲۵ تا ۳۵ درصد همراه با ضمانت است از این رو، به جستوجو مکانیسمی هستیم تا نرخ منفعت دچار چالش نشوپ و دست مدیران صندوق را باز بگذارد تا رقابت این صندوق‌ها با صندوق‌های درآمد ثابت افت اشکار کند.

وی در ادامه فرمود: چالش دیگر در صندوق‌های جسورانه و خصوصی به مدیریت این صندوق‌ها بازمی‌گردد. منبع های مورد نیاز این صندوق‌ها هر سال افزایش اشکار می‌کند و مدیریت این صندوق‌ها پیچیده است.این چنین یکی دیگر از چالش‌ها در این صندوق‌ها زمانبر بودن خروج اندوخته‌گذاران از این صندوق‌ها است. در این حوزه برای بهبود فرآیند حاضر نامه‌ای به فرابورس و نهادهای مالی ارسال شده تا پیشنهادهای خود را برای اصلاحات این صندوق‌ها اراعه شود.

عدم امکان ضمانت سود برای صندوق‌های در اوراق بهادار با درآمد ثابت

در ادامه ابوالفضل کارگذار، رئیس اداره بازرسی صندوق‌های اندوخته‌گذاری سازمان بورس نیز در خصوص حالت صندوق‌های اوراق بهادار با درآمد ثابت او گفت: طی چند روز تازه مذاکراتی در خصوص نحوه تبلیغات صندوق‌های در اوراق بهادار با درآمد ثابت صورت گرفت. در مهر ۱۳۹۶ سازمان بورس با ابلاغ نامه‌ای به صندوق‌ها اصرار کرد که هیچ صندوق در اوراق بهادار با درآمد ثابتی امکان ضمانت سود را ندارد.

کارگذار تصریح کرد: طی سال‌های قبل، ابلاغیه‌های گوناگون از سوی برخی نهادها به هر دلیلی تبدیل تحول نرخ منفعت شد به طوری که نوسانات بسیاری را در حوزه اوراق بهادار با درآمد ثابت این صندوق‌ها رقم زد. درست است که صندوق‌ها ضامن نقدشوندگی دارند اما تعریف ضامن نقدشوندگی با جبران خسارت زیاد متفاوت است و یکسری سوء تبلیغاتی اتفاق افتاده است.

رئیس اداره بازرسی صندوق‌های اندوخته گذاری سازمان بورس در ادامه فرمود: هم اکنون در سبد صندوق‌های در اوراق بهادار با درآمد ثابت نزدیک به ۱۲ درصد سهام وجود دارد که همین نوشته علتایجاد نوسان می‌شود. صندوق‌های ضامن نقدشوندگی دارند، اما جبران خسارت در این صندوق‌های وجود ندارد.

الزام صندوق های در اوراق بهادار با درآمد ثابت

کارگذار در ادامه افزود: تسهیلاتی برای صندوق‌های اوراق بهادار با درآمد ثابت لحاظ شده به طوری که صندوق‌های بهادار با درآمد ثابت الزام می باشند حداکثر ۴۰ درصد از دارایی خود را در سپرده‌های بانکی قرار داده و از آن سمت حداقل ۲۵ درصد از دارایی‌های خود را به خرید اوراقی که توسط دولت انتشار می‌شود، تعلق دهند.از این رو، زمان ۶ ماهه ای داده شده تا بتوانند تا ۱۰ درصد در حوزه سپرده بانکی امکان سپرده‌گذاری بیشتری داشته و این چنین نصاب اندوخته گذاری در اوراق منتشره توسط دولت به حداقل ۲۰ درصد افت یافت تا صندوق ها بتوانند با عمل های سریعتر، با شرایط خود را وفق دهند. مهلت پایان زمان مزبور انتهای مرداد سال جاری بوده که در صورتی صندوق‌ها در زمان تعیین شده عمل های ذکر شده را انجام ندهند، با آن‌ها برخورد خواهد شد.

منبع :


سنا